Чтобы снизить риски, биржа начинает дискретный аукцион — рассказываем, как он проходит. Аукционы открытия и закрытия — это специальные режимы на Московской бирже, которые помогают определить справедливые цены на акции в момент старта или завершения торгов. Это помогает защитить инвестора от высокой волатильности и заключения сделок по невыгодным ценам. С течением времени, по мере развития технологий и увеличения объемов торгов, такие аукционы стали использоваться для открытия и закрытия сессий на крупнейших мировых биржах, таких как NYSE и LSE. Раньше при сильных колебаниях цен мы приостанавливали торги на 30 минут. Это было неудобно, потому что в это время участники не могли выставлять заявки, корректировать свои позиции.
Как проводится дискретный аукцион
Дискретные аукционы проводятся не просто так, а лишь при возниковении форс-мажорной ситуации, которая может повлечь за собой большие финансовые потери инвесторов. Задача проведения дискретных аукционов — сгладить сильные колебания на рынке и предотвратить такие потери, не останавливая при этом торги. Если все эти условия выполняются, рассчитывается цена дискретного аукциона и проводятся торги, на которых исполняются выставленные заявки.
- Однако, как и любая система, они имеют свои преимущества и недостатки, которые необходимо учитывать участникам рынка при формировании своих торговых стратегий.
- Дискретные аукционы могут проводиться как оффлайн, в реальном времени, так и онлайн, через специальные интернет-платформы.
- Дискретный аукцион способствует справедливости на рынке, поскольку все заявки обрабатываются одновременно, без предварительного преимущества для каких-либо участников.
- Дискретный аукцион длится полчаса и состоит из трех серий по десять минут.
- После окончания серии ДА торги проводятся в обычном режиме (вновь стартует непрерывный дискретный аукцион).
Во время дискретного аукциона нельзя выставлять рыночные заявки — доступны Трейд Ал Крипто только лимитные заявки с указанием конкретной цены. Дискретный аукцион длится полчаса и состоит из трех серий по десять минут. По итогам каждой серии биржа определяет справедливую цену аукциона на основании поданных заявок и заключает сделки. Даже если ваша заявка не исполнится (например, если ваша цена покупки окажется ниже цены аукциона либо ваша цена продажи окажется выше цены аукциона), она останется активной до конца текущего торгового дня. Дискретные аукционы проводятся сериями по 30 минут, одна серия состоит из трех аукционов, не более 10 минут каждый.
У инвесторов появляется шанс использовать ситуацию, чтобы подкорректировать свои позиции и цены в заявках. Если вы новичок на рынке, необходимость участия в дискретном аукционе вряд ли у вас возникнет. Чаще этот режим используется для торгов акциями третьего эшелона, с которыми инвестору всегда нужно быть предельно аккуратным из-за повышенных рисков.
Как работает режим дискретного аукциона?
Аукцион закрытия делится на 2 фазы по 5 минут и проходит в последние 10 минут после окончания основной сессии. В фазу сбора заявок можно выставлять рыночные и лимитные заявки (заявку «по лучшей цене» выставлять нельзя). После того как цена аукциона закрытия будет определена, можно выставлять только лимитные заявки и только по цене аукциона закрытия. Аукцион закрытия — призван определить справедливую цену закрытия торгов. На эту цену потом ориентируются фонды, которые рассчитывают по ней стоимость своих активов, а еще эта цена будет признана официальной ценой закрытия. Она также используются в расчетах значений биржевых индексов и стоимости активов внутри биржевых фондов.
Это защищает интересы всех участников и обеспечивает равные возможности для всех потенциальных покупателей или продавцов. Дискретные аукционы могут проводиться как оффлайн, в реальном времени, так и онлайн, через специальные интернет-платформы. Они могут быть использованы для продажи различных товаров и услуг, начиная от товаров бытового назначения до профессионального оборудования или программного обеспечения.
Участники могут использовать различные стратегии, такие как подача завышенных или заниженных ставок, чтобы достичь своих целей. Это позволяет адаптироваться к изменяющимся условиям рынка и максимизировать выгоду от участия в аукционе. Дискретные аукционы широко применяются в различных сферах бизнеса, таких как телекоммуникации, энергетика, снабжение и другие.
Блог компании Московская Биржа ❓ Дискретный аукцион: что это и зачем он нужен?
Соответственно, если две серии аукциона проведены, а цена не определена, биржа останавливает торги. Текущая цена отдельной бумаги изменилась на 20% и более от цены закрытия предыдущего дня, и это продолжается непрерывно 10 минут подряд. Дискретный аукцион — это особый режим торгов, с помощью которого Московская биржа стабилизирует ситуацию в случае резкого роста или снижения стоимости отдельных ценных бумаг или всего фондового индекса.
Сейчас в подобных ситуациях проводится серия ДА, во время которой участники могут выставлять заявки. Когда цена акции сильно выходит за установленные границы, мы включаем дискретный аукцион. А если хотите узнать дополнительные подробности, переходите на наш сайт. Возобновление торгов в обычном режиме происходит через 30 минут после начала дискретного аукциона. Рассказываем об особом режиме торгов для защиты инвесторов от волатильности — дискретном аукционе. Когда инвестор покупает ценные бумаги или валюту, он не сразу становится их владельцем.
Механизм проведения дискретного аукциона на Мосбирже: схемы
Затем, в установленный момент времени, биржа смотрит на все эти заявки и решает, какая цена будет справедливой для большинства, чтобы продать как можно больше акций. Во время аукциона открытия идет сбор заявок участников торгов на покупку и продажу ценных бумаг — обычно это происходит за 10 минут до начала основных торгов. Затем биржа рассчитывает суммарный спрос и суммарное предложение и на основе определенных алгоритмов устанавливает стартовую рыночную цену. Основное отличие дискретного аукциона заключается в том, что каждый участник аукциона предлагает цену только за определенное количество товара или услуги.
Что такое дискретный аукцион и как он работает?
Во время дискретного аукциона инвесторы могут выставлять только лимитные заявки. Для этого зайдите в приложение Газпромбанк Инвестиции, выберите нужную ценную бумагу в каталоге, нажмите «Купить» и подайте лимитную заявку. Для этого на экране покупки выберите «Своя цена» и укажите желаемую цену лота. Узнать, какие предложения есть на бирже, можно в разделе «Стакан». При высокой волатильности на рынке Московская биржа может проводить торги в режиме дискретного аукциона.
Если вы ищете специализированный совет по вашему портфелю, то наши эксперты готовы предложить глубокий анализ и персонализированные стратегии. Не упустите возможность улучшить свои инвестиции с профессиональной поддержкой. Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале.
Аукцион закрытия защищает инвесторов от возможных манипуляций, когда самая последняя заявка может неожиданно резко изменить цену бумаги. Вторая серия дискретных аукционов проводится, когда ценная бумага отклоняется на ±20% от текущей цены на момент начала первой серии. Дискретный аукцион способствует справедливости на рынке, поскольку все заявки обрабатываются одновременно, без предварительного преимущества для каких-либо участников.
Благодаря отмене сделок по рынку спекулянты не могут искусственно играть на повышение или понижение цены. Если на торгах в обычном режиме высокочастотные роботы могут совершать сделки буквально ежесекундно, выступая одновременно и покупателями, и продавцами, то во время ДА это исключено. Ещё один плюс – удаётся определить цену бумаги, пусть и приблизительно. Аукцион открытия — минимизирует вероятность манипулирования ценой первой сделки в самом начале торгов.